分析师观点|关注复工带来的行业机会

分析师观点|关注复工带来的行业机会飞入寻常百姓家
来源:新民晚报   作者:陆志萍   2020-02-14 16:17:00

NEM1_20200117_C0324861863_A2080234.jpg

从本周开始,企业陆续复工。疫情阴霾尚未散去,许多人心中难免惴惴不安。但是,迟迟不复工对企业造成的负面影响,也是影响到全社会的。首先,受疫情冲击,企业复工时间已经大幅推迟,一些地方行业的产能长久处于“真空”期,容易造成宏观经济供给侧不畅,没有生产,就没有物资,库存会很快消耗完,对于整体经济循环将造成冲击,且物资短缺会影响人民群众健康安全,进而不利于疫情防控;其次,若企业不开工没有收入,可能形成经营困难、变相降低工资或者裁员,这都将降低劳动者的家庭收入,削弱消费需求,反馈到企业可能面临订单减少,进而形成恶性循环。

创业板指数周K线图.jpg

图说:创业板指数周K线图

因此我们说,疫情防控与企业复工并不是非此即彼的绝对矛盾。在不影响疫情防控工作的前提下,让企业尽快复工,是当下经济发展的必然之路。那么复工对于股市上各个板块有何影响?其中是否有值得投资者关注的板块呢?

首先关注的还是个人防护。复工可以分为两种,现场办公和远程办公。若要去工作地现场办公,口罩是必须配备的消耗型物资,上市公司口罩生产相关的企业个股最近有冲高回落的迹象,但总体来说,未来的口罩需求会比疫情发生前上一个台阶,行业整体价值量抬升之后,相关板块和个股仍有机会,但需要去伪存真,严选核心口罩股,避开蹭概念的妖股,适当做中长期配置。若是宅在家中,远程办公,则云办公软件、服务是必不可少的。会议、文件处理、档案保存的线上化,对云服务器、相关软件都提出了更高的要求和集中的需求,直接利好相关科技公司的业绩,相关个股值得关注。此外,不论是现场办公、还是远程办公,卫生消毒都是疫情之下必不可少的,商用、民用消毒清洁行业,可能会迎来短期的刺激。

其次,除了个人防护之外还需要解决另一个问题——吃饭。疫情之下,怎么吃才能安全又安心?大部分人的选择是外卖。最近,“无接触式配送”成了热门的关键词。同时,生鲜配送、快递订单等物资需求开始反弹,交运物流板块也会率先迎来复苏期。

复工进行的同时,根据疫情数据和众多医学专家的推测,二月中下旬或有望迎来疫情拐点。如此来看,疫情对经济的影响可能是短期冲击,而非持续性损伤。 展望未来,在疫情出现拐点及返工潮之后,二季度投资有望逐步回升,卫生健康、云办公、快递行业或许会首先迎来复苏,而可选消费行业的复苏则会有所滞后。疫情期间贸易商谈预计显著降低,势必影响到订单及进出口贸易,因此外贸行业受到的冲击将会持久。投资者要梳理清楚复工和疫后的行业复苏逻辑,再以A股市场的板块和个股做比较,能发现疫情其实是危中蕴机的。

长江证券 陆志萍

编辑:蔡骏

看评论

推荐阅读