财经连连看 | 股市周评:今年新股依然很賺钱,但四季度出现一些变化

财经连连看 | 股市周评:今年新股依然很賺钱,但四季度出现一些变化飞入寻常百姓家
来源:新民晚报   作者:连建明   2021-12-18 11:31:00

本周沪深股市全线回调,但今年只剩下两周时间,从目前情况看,A股主要指数今年收阳是大概率的事情。下周最受关注的是2只新股,一个是史上最贵新股下周一上市,会不会破发成为市场普遍关注的事情;另一个是中国移动将在下周三发行,可能是10年来最大的IPO,会不会对二级市场产生冲击是大家关注的另一个话题。四季度以来,新股接连出现破发,今年新股究竟表现如何,我们不妨回顾一下。

上证指数冲击3700点未果

本周一上证指数跳空高开冲击3700点大关,最高上摸3708.94点,但在抛压下未能站上这个重要大关,周一收盘回落到3700点之下,周二低开低走回补周一缺口,又留下一个向下跳空缺口,周四反弹也未完全回补这个缺口,周五下跌42点,最终以几乎全周最低点3632.36点报收,周跌幅为0.93%,终结了之前周K线5连阳。

上证指数冲击3700点未果,但是,年K线收阳的格局预计不会改变,今年只剩下两周,目前上证指数今年上涨159点,两周时间内全部跌光可能性不大,因此,今年上证指数收出小阳线是大概率的事情。

图说:上证指数周K线图

深市本周周K线也收阴,深证成指周五报收14867.55点,本周下跌1.61%;创业板指数周五报收3434.34点,本周跌幅为0.94%。不过,从目前指数的位置来看,预计深证成指和创业板指数今年大概率也是收阳。

图说:深证成指周K线图

图说:创业板指数周K线图

图说:沪深300指数周K线图

今年新股发行数量和融资额均创历史新高

下周2只新股引人关注。首先,周一史上最贵新股禾迈股份将要上市,该股发行价高达557.8元,发行市盈率225倍,很多人担心破发,也有一些中签投资者放弃认购。究竟会不会破发让我们拭目以待。

其次,12月22日中国移动将上网申购,中国移动本次发行8.457亿股,由于目前还没有确定发行价,无法确定募集资金额,但市场预计可能创下10年来最大募集资金额。一些人担心大盘股发行会对大盘产生冲击。

今年四季度以来,新股出现一些变化,一个是高价发行的新股很多,一个是破发数量增加,那么,今年新股表现究竟怎么样?我们不妨回顾一下。

今年无疑是IPO大年。根据目前发布的新股发行预告,今年沪深股市将发行477只新股,目前已经发行或者已经确定发行价的469家公司,募集资金总额5270.45亿元,募集资金总额已经突破5000亿元。

无论新股发行数量还是募集资金总额均创出历史新高。从发行数量看,只有2020年和2017年发行量超过400只,分别为400只和420只,均比今年少。从募集资金看,只有3年突破4000亿元,分别为2020年的新股募集资金总额4726.49亿元、2010年的4911.33亿元、2007年的4593.98亿元,但年度IPO募集资金额还没有突破过5000亿元,今年是首次。

科创板今年新股平均涨幅143%

那么,今年新股表现怎么样?

尽管近期出现多只新股上市首日破发,但从全年看,新股表现和前几年差不多,依旧涨幅很大。我们研究实施注册制的科创板和创业板新股表现,因为这两类新股上市首日没有涨跌幅限制。

先看科创板,2019年上市70只新股,平均发行价32.36元,平均发行市盈率59倍,上市首日平均收盘价66.39元,平均涨幅为105%。2020年上市145只新股,平均发行价32.36元,平均发行价市盈率71倍,上市首日平均收盘价89.31元,平均涨幅为142%。2021年截至本周五,上市154只新股,平均发行价30.23元,平均发行市盈率52.93倍,上市首日平均收盘价73.5元,平均涨幅143%。

数据显示,今年科创板新股表现依然很好,上市首日涨幅和去年基本一样。这3年科创板新股平均发行价差不多,上市首日涨幅都是翻倍。很多人担心高价股容易破发,其实,高价新股整体表现也不错。今年科创板发行价超过50元的新股有23只,平均发行价90.44元,平均发行市盈率79倍,的确比较高,但是,上市首日平均收盘价179.85元,平均涨幅99%,涨幅依然很大。

值得注意的是,上市首日暴涨之后,大部分都是下跌的,截至12月16日,今年上市的154只科创板新股,85只股价低于上市首日价格,下跌比例达55%。2020年上市的145只新股,下跌数量更多,101只股票股价低于上市首日价格,下跌比例高达70%。

就是说,中签新股的投资者收益率还是非常高的,但是,上市首日买入的投资者,却是亏损居多。

创业板今年新股平均涨幅125%

再看创业板,去年8月开始注册制改革,去年注册制改革后发行的新股总共66只,平均发行价29.52元,平均发行市盈率34.99倍。今年已经发行185只新股,平均发行价27.44元,平均发行市盈率27.59倍。今年平均发行价和去年差不多。

从上市表现看,今年创业板上市188只新股,平均发行价27.34元,上市首日平均收盘价61.39元,平均涨幅125%。创业板新股上市首日涨幅和科创板差不多,都是翻倍。

同样,创业板新股上市之后大部分是下跌的,截至12月16日,今年上市新股140只股价低于上市首日收盘价,下跌比例高达74%。其中7只股票跌幅超过50%,最大跌幅达64%。这188只新股12月16日平均收盘价为53.87元(复权),较上市首日平均收盘价下跌14%。

四季度以来新股的确发生一些变化,首先是发行价越来越高,科创板由于受禾迈股份557.8元发行价影响,目前确定发行价的30只新股平均发行价高达72.18元。同时新股首日涨幅缩小,今年10月份以来科创板上市的28只新股,平均发行价52.66元,上市首日平均收盘价68.12元,平均涨幅只有29%。

创业板10月以来上市43只新股,平均发行价33.18元,上市首日平均收盘价55.34元,平均涨幅67%,涨幅也有所回落。

同时,10月以来新股破发数量增多,今年沪深股市有12只新股上市首日破发,全部集中于四季度,其中科创板7只,创业板5只。当然,和今年科创板与创业板上市342只新股相比,破发比例只有3.5%。

总体看,目前新股破发比例非常低,新股收益率依旧非常高,所以,投资者不必放弃打新。当然也要注意四季度以来的新变化,如果明年新股发行价越来越高,上市首日收益率继续下降,破发比例大幅提高,那么,对于申购新股就要当心了。

新民晚报记者  连建明

编辑:陆佳慧

看评论

推荐阅读